ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية تدعم الدولار وتضغط على أسعار الذهب

واصلت أسعار الذهب تراجعها في تداولات يوم الأربعاء، متأثرة بارتفاع عائدات السندات وارتفاع الدولار الأمريكي. حيث بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستوى لم يشهده منذ فبراير 2020، حيث ارتفعت معدلات سندات الخزينة الأمريكية لمدة 5 و10 و20 عامًا بمقدار 5 نقطة أساس و12 نقطة أساس و15 نقطة أساس على التوالي مقارنة بالأسبوع الماضي، في حين ارتد مؤشر الدولار الأمريكي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع.

حزمة التحفيز الأمريكية وتقدم حملات التلقيح ترفع شهية المخاطرة:

هذه الارتفاعات في عوائد سندات الخزينة بعكس الصورة المتفائلة التي تسود الأسواق هذه الأيام وارتفاع شهية المخاطرة، مع الأخبار الإيجابية حول حملات التلقيح ضد فيروس كورونا COVID-19 وحزمة التحفيز الاقتصادي الأمريكية البالغة 1,9 تريليون دولار أمريكي

انتعش مؤشر DXY بالدولار الأمريكي من أدنى مستوى في أسبوعين إلى 90.64، مما زاد الضغط على أسعار الذهب والنفط الخام. في غضون ذلك، ينتظر المستثمرون محضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير للحصول على أدلة حول توجه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد يؤدي موقف أكثر تشاؤمًا من المتوقع من صانعي السياسة النقدية إلى انخفاض الدولار الأمريكي وربما يوفر ذلك بعض الدعم لأسعار الذهب.

ودفعت الآمال حول حزمة التحفيز الأمريكية إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأمد مع ارتفاع توقعات الطلب والإنتاج والتضخم المستقبلية، فضلاً عن التوقعات الاقتصادية الأكثر إشراقًا. وارتفع معدل سندات 10 سنوات فوق المستوى 1.30٪ للمرة الأولى في أحد عشر شهرًا، مما تسبب في ضغط هبوطي على أسعار المعادن الثمينة، والتي لا تدر عائدات.

ومن المعروف تاريخيا واحصائيا أن هناك علاقة عكسية بين عوائد سندات الخزينة الأمريكية وأسعار المعادن الثمينة وخاصة الذهب. فكلما ارتفعت العوائد تراجعت أسعار الذهب والعكس صحيح كما هو موضح في الرسم البياني المرفق من موقع البنك الفدرالي الأمريكي.

GOLD VS BOND الذهب مقابل سندات الخزينة الأمريكية

ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي:

وفي الوقت نفسه، ساعد ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية الدولار الأمريكي على الانتعاش بسرعة من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع. تلقى الدولار مزيدًا من الدعم من مؤشر إمباير ستيت الصناعي المتفائل يوم الثلاثاء، والذي قفز إلى 12.1 في فبراير من 3.5 سابقًا وقدم صورة متفائلة للاقتصاد الأمريكي

يبدو أن الضغوط الهبوطية على الذهب قد تراجعت قبل افتتاح جلسة التداول الامريكية، على الرغم من أن التحيز على المدى القريب لا يزال مائلاً بقوة لصالح البائعين. و  قد يكتسب الدولار الأمريكي بعض الزخم الصاعد  إذا استمرت عائدات السندات في الارتفاع ، والتي بدورها يجب أن تعمل كمحفز هبوطي جديد وتمهد الطريق لمزيد من الضعف في أسعار الذهب. بصرف النظر عن هذا، فإن معنويات شهية المخاطرة في السوق ستلعب أيضًا دورًا رئيسيًا في التأثير على أسعار المعدن الأصفر.

التحليل الفني لأسعار الذهب:

GOLD DAILY CHART

على الرسم البياني اليومي السعر كسر مع بداية الشهر الحالي خط الاتجاه الصاعد من القاع 1455 الذي تشكل في مارس آذار 2020.  ثم قام بإعادة اختباره مع المتوسط الحسابي 200 يوم عند 1855 قبل أن يدخل في موجة الهبوط الاخيرة.

 والسعر الآن يتداول فوق منطقة الدعم المحصورة بين المستويين 1785 – 1765، الكسر والإغلاق تحت هذا الدعم سوف فتح الطريق أمام المزيد من الهبوط نحو المستوى 1747 ثم  1680.

GOLD 1H

على الرسم البياني 1سا، سعر الذهب كسر خط الاتجاه الهابط بعد أن فشلت محاولاته العديدة في اختراق مستوى المقاومة 1826 والمتوسط الحسابي 200.

السعر الآن يتداول بشكل جانبي مشكلا نموذج العلم الاستمرار فوق مستوى الدعم 1785 الموضح آنفا.

الذهب الآن يتحرك في الاتجاه الهابط على المدى القريب، ولعكس هذه النظرة يجب أن يتمكن السعر من اختراق خط الاتجاه الهابط وأيضا المتوسط الحسابي 200 على الرسم البياني 1سا.

هل المقال مفيد؟ لماذا لا تشاركه مع غيرك  💡

مقالات مشابهة :

ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية تدعم الدولار وتضغط على أسعار الذهب

واصلت أسعار الذهب تراجعها في تداولات يوم الأربعاء، متأثرة بارتفاع عائدات السندات وارتفاع الدولار الأمريكي. حيث بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستوى لم يشهده منذ فبراير 2020، حيث ارتفعت معدلات سندات الخزينة الأمريكية لمدة 5 و10 و20 عامًا بمقدار 5 نقطة أساس و12 نقطة أساس و15 نقطة أساس على التوالي مقارنة بالأسبوع الماضي، في حين ارتد مؤشر الدولار الأمريكي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع.

حزمة التحفيز الأمريكية وتقدم حملات التلقيح ترفع شهية المخاطرة:

هذه الارتفاعات في عوائد سندات الخزينة بعكس الصورة المتفائلة التي تسود الأسواق هذه الأيام وارتفاع شهية المخاطرة، مع الأخبار الإيجابية حول حملات التلقيح ضد فيروس كورونا COVID-19 وحزمة التحفيز الاقتصادي الأمريكية البالغة 1,9 تريليون دولار أمريكي

انتعش مؤشر DXY بالدولار الأمريكي من أدنى مستوى في أسبوعين إلى 90.64، مما زاد الضغط على أسعار الذهب والنفط الخام. في غضون ذلك، ينتظر المستثمرون محضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير للحصول على أدلة حول توجه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد يؤدي موقف أكثر تشاؤمًا من المتوقع من صانعي السياسة النقدية إلى انخفاض الدولار الأمريكي وربما يوفر ذلك بعض الدعم لأسعار الذهب.

ودفعت الآمال حول حزمة التحفيز الأمريكية إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأمد مع ارتفاع توقعات الطلب والإنتاج والتضخم المستقبلية، فضلاً عن التوقعات الاقتصادية الأكثر إشراقًا. وارتفع معدل سندات 10 سنوات فوق المستوى 1.30٪ للمرة الأولى في أحد عشر شهرًا، مما تسبب في ضغط هبوطي على أسعار المعادن الثمينة، والتي لا تدر عائدات.

ومن المعروف تاريخيا واحصائيا أن هناك علاقة عكسية بين عوائد سندات الخزينة الأمريكية وأسعار المعادن الثمينة وخاصة الذهب. فكلما ارتفعت العوائد تراجعت أسعار الذهب والعكس صحيح كما هو موضح في الرسم البياني المرفق من موقع البنك الفدرالي الأمريكي.

GOLD VS BOND الذهب مقابل سندات الخزينة الأمريكية

ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي:

وفي الوقت نفسه، ساعد ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية الدولار الأمريكي على الانتعاش بسرعة من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع. تلقى الدولار مزيدًا من الدعم من مؤشر إمباير ستيت الصناعي المتفائل يوم الثلاثاء، والذي قفز إلى 12.1 في فبراير من 3.5 سابقًا وقدم صورة متفائلة للاقتصاد الأمريكي

يبدو أن الضغوط الهبوطية على الذهب قد تراجعت قبل افتتاح جلسة التداول الامريكية، على الرغم من أن التحيز على المدى القريب لا يزال مائلاً بقوة لصالح البائعين. و  قد يكتسب الدولار الأمريكي بعض الزخم الصاعد  إذا استمرت عائدات السندات في الارتفاع ، والتي بدورها يجب أن تعمل كمحفز هبوطي جديد وتمهد الطريق لمزيد من الضعف في أسعار الذهب. بصرف النظر عن هذا، فإن معنويات شهية المخاطرة في السوق ستلعب أيضًا دورًا رئيسيًا في التأثير على أسعار المعدن الأصفر.

التحليل الفني لأسعار الذهب:

GOLD DAILY CHART

على الرسم البياني اليومي السعر كسر مع بداية الشهر الحالي خط الاتجاه الصاعد من القاع 1455 الذي تشكل في مارس آذار 2020.  ثم قام بإعادة اختباره مع المتوسط الحسابي 200 يوم عند 1855 قبل أن يدخل في موجة الهبوط الاخيرة.

 والسعر الآن يتداول فوق منطقة الدعم المحصورة بين المستويين 1785 – 1765، الكسر والإغلاق تحت هذا الدعم سوف فتح الطريق أمام المزيد من الهبوط نحو المستوى 1747 ثم  1680.

GOLD 1H

على الرسم البياني 1سا، سعر الذهب كسر خط الاتجاه الهابط بعد أن فشلت محاولاته العديدة في اختراق مستوى المقاومة 1826 والمتوسط الحسابي 200.

السعر الآن يتداول بشكل جانبي مشكلا نموذج العلم الاستمرار فوق مستوى الدعم 1785 الموضح آنفا.

الذهب الآن يتحرك في الاتجاه الهابط على المدى القريب، ولعكس هذه النظرة يجب أن يتمكن السعر من اختراق خط الاتجاه الهابط وأيضا المتوسط الحسابي 200 على الرسم البياني 1سا.

هل المقال مفيد؟ لماذا لا تشاركه مع غيرك  💡

مقالات مشابهة :